İngiltere Merkez Bankası yetkilileri mini bütçe görüşmelerinin dışında tutuldu | İşletme

Milletvekillerinin Çarşamba günü duyduklarına göre, İngiltere Merkez Bankası yetkilileri, geçen ay emeklilik fonları için “tam ölçekli bir tasfiye olayını” tetikleyen mini bütçe öncesinde tartışmalara dahil edilmedi.

Merkez bankasının 1,5 trilyon sterlinlik emeklilik sektörünü iflastan kurtarmak için savaşa zorlandığını söyleyen vali yardımcısı Sir Jon Cunliffe, bakanları düzenleyicilerin kararlarına karışmak veya Birleşik Krallık’ın uluslararası itibarını daha da kötüleştirme riskine girmek için yeni yetkiler almaya karşı uyardı. .

İngiltere’nin finansal istikrarından sorumlu olan Cunliffe, yetkililerin kamu harcama duyurularının etkisini para politikasına dahil etmelerine izin vermek için merkez bankasına genellikle bir bütçe öncesinde Hazine tarafından gizlice bilgi verildiğini söyledi.

Ancak, bu vesileyle, Bankanın maliye politikası komitesi kördü ve dokuz güçlü para politikası komitesinin (MPC) üyeleri, 45 milyar sterlinlik fonsuz vergi indirimlerinin ekonomik görünümü ve mali piyasaları nasıl etkileyeceğini değerlendiremediler.

Dedi ki: “Diğerleri gibi, mali bir olay olduğunu biliyorduk ve içinde olacağını biliyorduk çünkü çok halka açıktı ve Muhafazakar liderlik kampanyasındaydı.

Ancak o gün bazı şeyler bizim için olduğu kadar bizim için de sürpriz oldu” dedi. “Bir gece önce paketle ilgili tam bir brifing almadık.”

Tüm taraflardan oluşan Hazine komitesine, Banka’nın piyasa istikrarı üzerinde bu kadar dramatik bir zincirleme etki olacağını bilseydi hükümete tavsiyede bulunacağını söyledi.

“Piyasa tepkisinin ne olacağını sorsalardı, onlarla etkileşime girerdik” dedi.

Cunliffe, MPC’ye genellikle, bir bütçe yakınken faiz oranları hakkında karar vermeden önce Hazine’nin bağımsız tahmincisi olan Bütçe Sorumluluğu Ofisi (OBR) tarafından bir rapor sunulacağını söyledi.

PPK, mini bütçeden önceki gün faiz oranlarını %0,5 artırdı.

“Onlar [the Treasury] bize normal olarak bütçe hakkında bilgi verin, OBR maliyetlerini görüyoruz. Para politikası ve benzerlerinde bunu dikkate alıyoruz. Ancak burada OBR maliyeti yoktu,” dedi Cunliffe.

“Birçok açıdan, eğer böyle ifade edebilirsem, farklı bir olaydı.”

Bankanın piyasalardan sorumlu direktörü Andrew Hauser, Kwarteng’in mini bütçesinin ardından Pazartesi günü gerçekleşen satışları “tam kapsamlı bir tasfiye olayı” ve “tamamen kontrol dışı” olarak nitelendirdi.

Kwarteng’in mini bütçesinin tetiklediği panik tırmanırken emeklilik fonu yöneticilerinin “telefonda bize bağırdığını” söyledi.

Cunliffe, Banka’nın emeklilik fonlarına ilişkin düzenlemesini savunarak, emeklilik fonlarının stres testinden geçtiği 2018’de finansal piyasaların mini bütçe sonrasında görülen şiddetli bir şekilde hareket etmesinin mümkün olup olmadığının net olmadığını söyledi.

Mini bütçeden sonraki üç gün içinde, Banka, yaldızlı getiriler olarak bilinen devlet tahvillerine olan faizin yaklaşık %5’e yükselmesinin ardından, piyasaları sakinleştirmek için devreye girmek ve acil bir tahvil alım programı başlatmak zorunda kaldı.

Cunliffe, Banka’nın tahvil piyasasına müdahalesinin, getirilerde tarihi bir yükseliş döneminin ardından geldiğini söyledi.

“2000 yılında rekor tutmaya başladığımızdan bu yana uzun vadeli yaldız getirilerindeki en büyük beş hareket, 23 Eylül’den sonraki dönemde, Banka’nın yaldız piyasasına müdahalesine kadar geldi.”

Piyasalar uluslararası düzeyde gergin olsa da, piyasa kaosuna “açıkça” bir Birleşik Krallık bileşeni olduğunu da sözlerine ekledi.

Çarşamba günü Finansal Hizmetler ve Piyasalar Yasasını inceleyen ayrı bir komiteye konuşan Cunliffe, hükümetin Birleşik Krallık düzenleyicilerinin çalışmalarına müdahale etmek için sözde çağrı yetkileri getirme girişiminin ülkenin uluslararası itibarına zarar vereceği konusunda uyardı.

OBR de dahil olmak üzere ulusal kurumların benzer şekilde baltalanmasıyla son piyasa kargaşasının nasıl abartıldığına ilişkin sorulara yanıt olarak Cunliffe şunları söyledi: [by international markets] İngiltere Merkez Bankası’nın düzenleyici bölümünün bağımsızlığı.”

Tasarıyı inceleyen komitede yer alan Shadow City bakanı ve İşçi Milletvekili Tulip Sıddık daha sonra şunları söyledi: “Yeni şansölye vali yardımcısının uyarılarını dinlemeli ve finansal hizmetler düzenleyicileri tarafından alınan kararları geçersiz kılmak için önerilen tehlikeli gücünü kullanmalı.”

İngiltere Merkez Bankası eski düzenleyicisi ve Barclays CEO’su Martin Taylor, “Bizi bir gecede Arjantin veya Türkiye’ye çevirmese de, gidiş yönü bu” dedi.

Taylor, düzenleyici sürecin “bağımsızlığı ve şeffaflığının” Londra’yı bir finans merkezi olarak çekici kılan “faktörlerden biri” olduğunu da sözlerine ekledi.

“Uluslararası yatırımcılar not ederdi [the call-in powers] ve kötü bir kokusu var” dedi.